Grundlagen der Holding
Holding ist eine Kombination aus Mutter- und Tochtergesellschaften, da sie in der Regel einen größeren Anteil an deren Aktienkapital besitzt.
Der Zweck einer Holding besteht darin, in Form von Dividenden von der Kontrolle der Aktivitäten anderer Unternehmen zu profitieren. Im Gegensatz zu Finanzunternehmen, die Geld verdienen, indem sie in die Aktien anderer Unternehmen investieren, profitiert eine Holdinggesellschaft von der Verwaltung dieser Unternehmen.
Es gibt vier Haupttypen von Holdinggesellschaften.
Eine Finanzholding oder Vermögensholding
Bei der Finanz- oder Vermögensholding bleibt das strategische Management bei den Tochtergesellschaften. Die Holdinggesellschaft verwaltet lediglich die Beteiligungen. Sie ist selbst nicht operativ tätig. Sie hat praktisch keine Marktpräsenz gegenüber den Endkunden.
Eine operative Holding oder Muttergesellschaft
Als so genannte Muttergesellschaft übernimmt eine operative Holding (oder klassische Konzernzentrale) das operative Geschäft selbst oder beteiligt sich zumindest daran. Sie tritt zum Beispiel als Marke auf dem Markt auf.
Eine Management-Holding
Eine Management-Holding (oder Strategie-Holding) übernimmt die einheitliche Leitung ihrer Tochtergesellschaften. Die Holding ist selbst nicht auf dem Markt aktiv. Sie koordiniert lediglich die Arbeit und die Strategien ihrer aktiven Tochtergesellschaften.
Eine organisatorische Holding
Eine organisatorische Holdinggesellschaft (oder strukturelle Holding) strukturiert und organisiert ihre Tochtergesellschaften als Unternehmensbereiche. Das bedeutet, dass sie dazu dient, ein Unternehmen in verschiedene Bereiche oder Abteilungen aufzuteilen. Wenn Sie zum Beispiel einen neuen, risikoreichen Geschäftsbereich eröffnen wollen, können Sie diesen in eine Tochtergesellschaft ausgliedern. Die Muttergesellschaft bestimmt die Entwicklungsstrategie der Tochtergesellschaften und nimmt Einfluss auf deren Managemententscheidungen. So kann sie beispielsweise den CEO ernennen oder entlassen oder die endgültige Entscheidung über Investitionen in ein Start-up treffen.
Was die Struktur einer Holding angeht, so kann sie sehr flexibel gestaltet werden. Aber es gibt dennoch eine gewisse Grundlage. Die Struktur einer Holding sieht oft wie eine Pyramide aus: Die Muttergesellschaft kontrolliert Tochtergesellschaften, die wiederum andere Unternehmen kontrollieren – man nennt sie Enkelkinder. So kann eine Muttergesellschaft beispielsweise Rohstoffe produzieren, eine Tochtergesellschaft wird sie verarbeiten und eine Tochtergesellschaft wird sie transportieren.
Vorteile und Nachteile einer Holding-Struktur
Wie jedes Instrument in der Wirtschaft hat auch eine Holding Stärken und Schwächen.
Vorteile einer Holding-Struktur
Der Hauptvorteil einer Holding besteht darin, dass die Tochtergesellschaften besser organisiert und effizienter im Umgang mit Mitbewerbern sind. Dies wird durch die gemeinsame Nutzung von Ressourcen, Fachwissen und Erfahrung erleichtert. Außerdem lassen die Mitglieder der Vereinigung in der Regel keinen gegenseitigen Wettbewerb auf demselben Markt zu.
Die Holding hat außerdem die folgenden Vorteile:
- Die Muttergesellschaft legt darin ein gemeinsames Entwicklungskonzept für alle Unternehmen fest.
- Alle Unternehmen der Holding führen ihre Investitions- und Finanzaktivitäten nach einer einheitlichen Strategie durch.
- Die Holding gewährleistet eine zentrale Verwaltung der Tochtergesellschaften.
- Dieses System vereinfacht die Vermarktung von Produkten und die Beschaffung von Materialien für die Produktion.
- Die Interaktion zwischen den Unternehmen innerhalb der Holding erleichtert ihnen den Eintritt in den internationalen Markt.
- Die Holding gewährt ihren Unternehmen Kredite und Finanzierungen zu günstigen Bedingungen.
Nachteile einer Holding-Struktur
Eine Holding verwaltet häufig mehrere Tochtergesellschaften mit unterschiedlichen Geschäftsbereichen. Es ist nur logisch, dass es für einen effizienten Betrieb dieser Unternehmen notwendig ist, in allen Bereichen über Fachwissen zu verfügen.
Folglich kann eine einzige Person nicht alle Nuancen kennen und alle verschiedenen Produktionsprozesse verstehen. Daher ist es oft notwendig, eine große Anzahl von Mitarbeitern einzustellen, die die verschiedenen Tochtergesellschaften beaufsichtigen.
Ein weiterer Nachteil sind die Registrierungsgebühren für jede neue Tochtergesellschaft. Dabei kann es sich um jährliche Gebühren und Konzessionsabgaben handeln.
Deshalb sollten Sie bei Ihren Überlegungen zur Struktur einer künftigen Holding den potenziellen Gewinn aus ihrer Tätigkeit und die Kosten für ihre Gründung und Verwaltung korrekt berechnen.
Holding gründen: eine Schritt-für-Schritt-Anleitung
Eine Holding ist keine eigenständige Organisations- und Rechtsform. Um eine Holdinggesellschaft zu gründen, muss zunächst eine Gesellschaft in einer der Organisationsrechtsformen gegründet werden, die dann zur Muttergesellschaft wird. Am häufigsten wird eine Holding in Form einer Holding GmbH gegründet.
Um eine Holding zu gründen, benötigen Sie Folgendes:
- Zunächst einmal kann eine Holding aus mindestens zwei Unternehmen gegründet werden. Wenn Sie bereits zwei Gesellschaften haben, müssen Sie festlegen, welche davon die Muttergesellschaft und welche die Tochtergesellschaft sein soll.
- Wenn nicht, müssen Sie Unternehmen von Grund auf neu gründen. GmbH, UG, AG oder Limited sind für die Gründung einer Holding besonders geeignet. Sie sollten die Vor- und Nachteile jeder dieser Rechtsformen sorgfältig abwägen und sich für eine von ihnen entscheiden. Der größte Unterschied zwischen ihnen ist die Höhe des Kapitals und die Haftung.
- Es ist notwendig, alle Kosten zu berücksichtigen, die bei der Gründung einer Holding anfallen. Wenn die Gesellschaften noch nicht gegründet sind, bestehen Ihre Hauptkosten aus dem Startkapital (die Höhe hängt von der jeweiligen Rechtsform ab), den Notargebühren, eventuell der Gewerbeanmeldung und der Eintragung ins Handelsregister.
Wenn Sie die Gründung einer Holdinggesellschaft planen, denken Sie, dass es mehr Aufwand bedeutet, eine Holding aus bestehenden Unternehmen zu gründen, als wenn Unternehmen in einer Holdingstruktur von Grund auf neu gegründet werden.
Management und Betrieb einer Holding-Gesellschaft
Das Hauptmerkmal der Tätigkeit der Holding kann als globale Zentralisierung bezeichnet werden: Die Holdinggesellschaft besitzt eine Mehrheitsbeteiligung an ihren Tochtergesellschaften. Vereinfacht gesagt, trifft sie die wichtigsten Entscheidungen.
Und sie gibt auch die strategische Richtung vor – sie überwacht die Erreichung der langfristigen Ziele der Gruppe als Ganzes. Außerdem weist sie den Tochtergesellschaften Kapital, Mittel, Vermögenswerte, Technologie und Humanressourcen zu.
Die Holding überwacht regelmäßig die operativen und finanziellen Leistungen der einzelnen Tochtergesellschaften. Sie formuliert Politiken und Regelungen auf der Ebene der Unternehmensgruppe. Sie können nicht nur die Finanzen betreffen, sondern auch alle anderen Geschäftsprozesse: Steuern, Risikomanagement, Beschaffung, Personalverwaltung usw.
Die Struktur einer solchen Organisation zielt letztlich darauf ab, durch zentralisierte Funktionen Synergien zwischen den Tochtergesellschaften zu nutzen.
Fallstudien und Praxisbeispiele zu Holdings
Für den erfolgreichen Betrieb der Holding und die Verwirklichung aller Unternehmensziele muss die Geschäftsführung eine Strategie für die Entwicklung der Holding entwickeln. Die Entwicklungsstrategie der Holding ist die Gestaltung und das Management der Aktivitäten der Holding, um das Potenzial und die Mission des Unternehmens zu realisieren.
Um eine Strategie zu entwickeln, müssen zwei wichtige Fragen beantwortet werden:
- Wer sind unsere Kunden? Welche Kundensegmente sind unsere Priorität?
- Wie soll das Geschäft der Holdinggesellschaft in 5, 10 Jahren aussehen? Welche Art von Geschäftsmodell soll es sein?
Darüber hinaus sollte die Entwicklungsstrategie der Holdinggesellschaft die folgenden Elemente umfassen:
- Audit des aktuellen Zustands des Unternehmens
- SWOT-Analyse
- Erstellung eines Geschäftsportfolios
- Analyse des Wettbewerbsumfelds
- Entwicklung eines Entwurfs für ein strategisches Programm
Eine wirksame Strategie ist ein wichtiger Teil des Erfolgs der Holding, ihr Fundament. Aber es ist nicht nur wichtig, eine Strategie zu haben, sondern auch in der Lage zu sein, sie erfolgreich umzusetzen.
Werfen wir einen Blick auf deutsche Unternehmen, die erfolgreich waren. Hier sind einige erfolgreiche Beispiele für Holding:
- Telefónica Deutschland: Das Unternehmen ist ein Anbieter von Breitbandzugängen, Festnetz- und Mobiltelekommunikation in Deutschland. Durch den Besitz und die Führung mehrerer Tochtergesellschaften kann Telefónica Deutschland Synergien nutzen, indem es Ressourcen, Technologien und Fachkenntnisse innerhalb des Unternehmensverbunds bündelt.
- Fressnapf: Ein Unternehmen für Heimtiernahrung, der größte Einzelhändler für Heimtierprodukte in Europa. Die Holding kann Einkaufsmacht nutzen, um günstigere Preise für Produkte zu erzielen und bessere Konditionen mit Lieferanten auszuhandeln.
- Porsche Automobil: Das ist eine in Deutschland ansässige Holdinggesellschaft, die in der Herstellung von Automobilen tätig ist. Durch den Besitz von Beteiligungen an verschiedenen Unternehmen, wie beispielsweise Volkswagen, kann Porsche von Diversifikation und Risikostreuung profitieren.
- Kabel Deutschland: Deutschlands größter Kabelfernsehbetreiber, gegründet im Jahr 2003. Durch den Besitz und die Verwaltung von Kabelnetzen in verschiedenen Regionen kann Kabel Deutschland Skaleneffekte nutzen.
Fazit
Eine Holding ist eine Eigentumsstruktur, bei der ein Unternehmen (die Mutter- oder Holding) Anteile an anderen Unternehmen (Tochtergesellschaften) besitzt.
Die Holding hat die Aufgabe, die Tätigkeiten der Tochtergesellschaften zu kontrollieren und zu leiten und deren Arbeit untereinander zu koordinieren.
Holding ermöglicht wirtschaftliche Aktivitäten auf höherem Niveau und die Ausweitung von Einflussbereichen.
Die Tochtergesellschaften werden unabhängig geführt, sind aber unter der Kontrolle der Holding strategisch ausgerichtet. Der Auftrag der Tochterunternehmen kann sehr unterschiedlich sein.
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