Een achtergestelde lening helpt ondernemers die extra financiering nodig hebben maar niet volledig bij de bank terechtkunnen. In dit artikel leest u wat een achtergestelde lening is, hoe het werkt en wanneer het een slimme keuze is voor uw bedrijf.

Inhoud

Wat is een achtergestelde lening?

Een achtergestelde lening is een lening waarbij de geldverstrekker afspreekt dat hij pas wordt terugbetaald nadat andere schuldeisers hun geld hebben ontvangen. Dit maakt het risico voor de verstrekker groter dan bij een gewone lening.

Dit wordt vooral duidelijk bij een faillissement. Dan bepaalt de wettelijke rangorde van schuldeisers wie als eerste wordt terugbetaald. Bij een achtergestelde lening ontvangen andere schuldeisers eerst hun geld, waardoor deze lening pas later in aanmerking komt voor terugbetaling. Daardoor is het risico groter dat de verstrekker een deel van het bedrag niet terugkrijgt.

Ontdek onze zakelijke rekening

Achtergestelde lening: betekenis en hoe het werkt

De betekenis van een achtergestelde lening draait om de plek in de rangorde van schuldeisers. Bij financiële problemen worden eerst preferente schuldeisers betaald. Daarna volgt pas de achtergestelde lening.

Financiers gebruiken dit bewust. Door het hogere risico maken zij extra financiering mogelijk. Banken zien een achtergestelde lening vaak als een versterking van de financiële positie en nemen deze mee in de totale financieringsstructuur.

Achtergestelde lening: voorbeeld (praktische uitleg)

Een voorbeeld van een achtergestelde lening maakt het concreet. Stel: u neemt een bedrijf over voor € 500.000 op basis van een duidelijk ondernemingsplan. U brengt zelf € 100.000 in. De bank financiert € 300.000. De resterende € 100.000 wordt ingevuld met een achtergestelde lening van de verkoper.

Bij goede resultaten betaalt u rente en lost u volgens afspraak af. De bank is altijd eerst aan de beurt. De achtergestelde lening volgt daarna.

Gaat het financieel minder, dan ontstaat er druk op de cashflow. De bank behoudt voorrang. De verstrekker van de achtergestelde lening loopt meer risico en wacht langer op terugbetaling.

Meer over de gratis factuurdienst

Achtergestelde lening op de balans

Een achtergestelde lening op de balans roept vaak de vraag op of het om eigen vermogen of vreemd vermogen gaat. Juridisch is het een lening en dus vreemd vermogen. Economisch ligt dat anders. Door de achterstelling en het hogere risico wordt het vaak gezien als quasi-eigen vermogen. Banken nemen dit in veel gevallen mee als versterking van de financiële positie, bijvoorbeeld bij de beoordeling van uw jaarrekening.

Dat heeft direct effect op de solvabiliteit. Doordat deze lening als buffer werkt, verbetert de verhouding tussen eigen vermogen en schulden. Voor financiers geeft dat extra zekerheid. Daardoor wordt het vaak makkelijker om aanvullende financiering aan te trekken.

Rente op een achtergestelde lening: hoe werkt het?

De rente op een achtergestelde lening ligt meestal hoger dan bij een gewone lening. Dat komt door het extra risico voor de verstrekker. Omdat deze lening pas later wordt terugbetaald, is de kans groter dat (een deel van) het geld niet wordt terugbetaald. Die onzekerheid wordt vertaald naar een hogere rente.

Waar hangt de rente van af?

De hoogte van de rente wordt bepaald door verschillende factoren. De looptijd speelt een rol, en hoe langer het geld vaststaat, hoe hoger de rente vaak is. Ook het risicoprofiel van uw bedrijf weegt mee. Een stabiele onderneming betaalt doorgaans minder dan een bedrijf in een groeifase.

Daarnaast maakt het uit wie de lening verstrekt. Een investeerder vraagt vaak een hogere vergoeding dan bijvoorbeeld een bestaande aandeelhouder. Tot slot beïnvloeden afspraken en zekerheden de rente. Hoe minder zekerheden er zijn, hoe hoger de vergoeding meestal uitvalt.

Meer over Finom

Achtergestelde lening aflossen: regels en voorwaarden

Een achtergestelde lening aflossen is altijd afhankelijk van de afspraken in de leningsovereenkomst. In sommige gevallen is vervroegd aflossen toegestaan, soms onder voorwaarden en soms juist beperkt of uitgesloten. Dit wordt vooraf contractueel vastgelegd.

Vaak speelt de positie van de bank hierbij een rol. Andere financiers willen voorkomen dat hun positie verslechtert en stellen daarom eisen. Zo kan aflossing alleen mogelijk zijn als uw bedrijf voldoende winst maakt of aan bepaalde financiële ratio’s voldoet.

Wanneer is een achtergestelde lening interessant?

Een achtergestelde lening is vooral interessant in situaties waarin u extra financiering nodig heeft, maar dit niet volledig via een bank kunt regelen.

  • Bij bedrijfsovername: wanneer u een onderneming overneemt en een deel van de koopsom wordt gefinancierd door de verkoper via een achtergestelde lening.
  • Bij groei of investering: als u wilt uitbreiden, investeren in nieuwe activiteiten of werkkapitaal nodig heeft om verder te groeien.
  • Bij onvoldoende eigen vermogen: wanneer uw eigen inbreng niet voldoende is om een financiering rond te krijgen en u uw financiële positie wilt versterken.
  • Bij gestapelde financiering: als u meerdere financieringsvormen combineert en een achtergestelde lening nodig is om het totaalplaatje sluitend te maken.

Wie verstrekt een achtergestelde lening en wat zijn de risico’s?

Een achtergestelde lening wordt meestal verstrekt door partijen die al betrokken zijn bij het bedrijf of bereid zijn meer risico te nemen.

Wie verstrekt de achtergestelde lening?

  • Aandeelhouders: zij versterken de financiële positie van het bedrijf zonder direct extra aandelen uit te geven.
  • De verkoper: bij een overname financiert de verkoper vaak een deel van de koopsom via een achtergestelde lening.
  • Investeerders: externe partijen die hogere risico’s accepteren in ruil voor een hogere rente of aanvullende afspraken.

Risico’s van een achtergestelde lening

Aan deze vorm van financiering zitten ook duidelijke risico’s. Bij een faillissement is de kans groter dat de verstrekker (een deel van) het geld niet terugziet. Daarnaast kan de lening druk zetten op de cashflow. U moet immers rente betalen en op termijn aflossen, terwijl andere financiers voorrang hebben.

Achtergestelde lening aanvragen en de voorwaarden

Een achtergestelde lening aanvragen begint met inzicht in uw financieringsbehoefte. U bepaalt hoeveel kapitaal nodig is en waarvoor u het gebruikt. Vervolgens stelt u een financieel plan op waarin u laat zien hoe uw bedrijf presteert en hoe u de lening terugbetaalt. Daarna kiest u een passende geldverstrekker, zoals een aandeelhouder, investeerder of verkoper.

Belangrijkste voorwaarden van een achtergestelde lening

De voorwaarden van een achtergestelde lening verschillen per situatie, maar een aantal elementen komt vaak terug. De rente ligt hoger door het extra risico. De looptijd wordt vooraf bepaald en kan enkele jaren of langer zijn. Afspraken over aflossing worden vastgelegd, soms pas aan het einde van de looptijd. Vaak is ook toestemming van de bank nodig, bijvoorbeeld bij vervroegd aflossen.

Verschil tussen een achtergestelde lening en andere leningen

Een achtergestelde lening verschilt duidelijk van andere financieringsvormen. Bij een gewone lening heeft de geldverstrekker vaak zekerheden en voorrang bij terugbetaling. Dat maakt het risico lager en de rente meestal ook. Bij een achtergestelde lening ligt dat anders. De verstrekker accepteert meer risico en krijgt pas later betaald, wat ruimte geeft voor aanvullende financiering.

In vergelijking met een converteerbare lening is de structuur eenvoudiger. Een converteerbare lening kan worden omgezet in aandelen. Bij een achtergestelde lening blijft er sprake van een lening, al kunnen financiers deze onder bepaalde voorwaarden meenemen als quasi-eigen vermogen. Er is dus geen directe verwatering van eigendom, maar wel een duidelijke terugbetalingsverplichting.

Is een achtergestelde lening geschikt voor uw bedrijf?

Een achtergestelde lening is vooral geschikt als u extra financiering nodig heeft om een plan rond te krijgen, zonder direct aandelen uit te geven. Het past goed bij groei, overnames of situaties waarin uw eigen vermogen net niet voldoende is. Tegelijk vraagt het om realistische verwachtingen. U moet rente kunnen betalen en rekening houden met de voorwaarden van andere financiers.

FAQ

Wat zijn de fiscale gevolgen van een achtergestelde lening?

De rente kan onder voorwaarden fiscaal aftrekbaar zijn als zakelijke kosten. Voor de verstrekker telt de rente meestal als inkomen.

Welke risico’s loopt de geldverstrekker?

De kans op verlies is groter, vooral bij faillissement of tegenvallende resultaten.

Kan een achtergestelde lening worden omgezet in aandelen?

Ja, mits dit vooraf is afgesproken. Anders blijft het een lening.

Welke voorwaarden stellen banken?

Banken letten op rangorde, solvabiliteit en geven vaak voorwaarden voor aflossing.

Hoe hoog mag de lening zijn?

Dat hangt af van de financiële positie. Banken kijken naar een gezonde verhouding met het eigen vermogen.

Lees onze andere artikelen: 

Laatste artikelen