Umlaufvermögen: Definition und verschiedene Aspekte
Umlaufvermögen bezieht sich gemäß § 247 HGB auf alle Ihre Vermögenswerte, die innerhalb des aktuellen Geschäftsjahres oder des Betriebszyklus verkauft, verbraucht oder abgelaufen sein können. Dagegen ist das Anlagevermögen für den langfristigen Gebrauch bestimmt und lässt sich schwerer in Bargeld umwandeln. Vertiefen Sie Ihr Verständnis im folgenden Beitrag.
Welche Bestandteile gehören zum Umlaufvermögen?
Das Umlaufvermögen besteht aus einigen Teilen.
Vorräte
Es handelt sich um die tatsächlichen physischen Bestände verschiedener Artikel, wie zum Beispiel:
- Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe: Dies sind die Dinge, die Sie zur Herstellung Ihres Produkts benötigen.
- Unfertige Erzeugnisse: Das sind Materialien, die bereits einen Verarbeitungsprozess durchlaufen haben.
- Fertigerzeugnisse: Dies sind die Produkte aus Materialien nach dem gesamten Herstellungsprozess.
- Waren: Dies sind fertige Waren, die Ihren Kunden bereits zur Verfügung stehen, sei es über physische oder Online-Geschäfte.
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
Forderungen sind Mittel, die Ihr Unternehmen von externen Quellen erhalten hat. Auch wenn Sie die eigentliche Zahlung noch nicht bekommen haben, werden Forderungen in der Bilanz als Umlaufvermögen ausgewiesen. Dazu gehören:
- Forderungen aus Lieferungen und Leistungen: Im Wesentlichen handelt es sich dabei um Zahlungen für die Lieferung von Produkten und Dienstleistungen.
- Sonstige Forderungen: Alles andere, was Sie erhalten haben, wie zum Beispiel Rückvergütungen und Dividenden aus Anteilen an verbundenen Unternehmen.
Wertpapiere des Umlaufvermögens
Wertpapiere sind Finanzinstrumente, die einen bestimmten Wert besitzen. Sie umfassen Aktien, Anleihen, Hedgefonds und sonstige Wertpapiere. Sie können gekauft, verkauft oder gehandelt werden.
Liquide Mittel
Liquide Mittel werden so genannt, weil sie leicht "fließen" und für alle möglichen Zwecke verwendet werden können. Dies sind verschiedene Formen von Bargeld, einschließlich:
- Barguthaben
- Guthaben bei Kreditinstituten
- Schecks
Warum ist das Umlaufvermögen im Unternehmen wichtig?
Das Umlaufvermögen ist mehr als nur eine Buchhaltungskategorie. Es ist aus folgenden Gründen tatsächlich wichtig, genug davon in Ihrem Unternehmen zu haben:
Liquiditätsreserve
Kennen Sie Menschen, die immer etwas Bargeld für den Notfall bei sich haben? Dieselbe Logik gilt hier ebenfalls. Es ist immer gut, Umlaufvermögen für den Fall einer großen Anschaffung zu haben. So werden Ihre Geschäftsabläufe nicht durch plötzliche Veränderungen wie Preisspitzen bei Rohmaterialien beeinträchtigt.
Sicherung der Zahlungsfähigkeit
Wenn Sie all Ihr Kapital im Anlagevermögen gebunden haben, müssen Sie möglicherweise Ihre Geschäftsabläufe reduzieren oder ganz einstellen. Mit genügend Umlaufvermögen bleibt das Geschäft zahlungsfähig, da es für die Finanzierung verwendet werden kann.
Bewertung des Umlaufvermögens
Wie viel sind Ihre aktuellen Vermögenswerte wert? Es gibt drei gängige Bewertungsmethoden, die Ihnen helfen können, dies zu ermitteln:
Niederstwertprinzip
Das Niederstwertprinzip wird bei der Erstellung einer Bilanz gemäß § 253 des Handelsgesetzbuchs angewendet. Er besagt, dass Buchhalter die Abschreibungen bei der Bewertung von Vermögenswerten berücksichtigen sollten.
Einzelbewertung vs. Gruppenbewertung
Bei der Einzelbewertung wird der Wert jedes einzelnen Gegenstands ermittelt. Die Gruppenbewertung hingegen ermöglicht die Ermittlung des Gesamtwertes einer Gruppe von Gegenständen. Die Logik dahinter ist, dass wenn einige Einheiten überbewertet werden, dies durch stille Reserven ausgeglichen wird.
Abschreibung des Umlaufvermögens
Im Gegensatz zum Anlagevermögen unterliegt das Umlaufvermögen keiner planmäßigen Abschreibung. Allerdings ermöglicht die außerplanmäßige Abschreibung des Umlaufvermögens den aktuellen Wert Ihres Inventars genauer zu bestimmen.
Umlaufintensität: Was bedeutet das?
Die Umlaufintensität zeigt Ihnen, wie lange das Umlaufvermögen durchschnittlich im Unternehmen verbleibt. Es ist der Prozentsatz des Umlaufvermögens im Verhältnis zur Gesamtsumme der Vermögenswerte. Die Formel lautet Umlaufvermögen, geteilt durch Gesamtvermögenswerte mal 100.
Was sagt Ihnen die resultierende Zahl? Die Umlaufintensität kann vieles bedeuten und sollte immer auf Basis eines längeren Zeitraums und des Gesamtkontextes interpretiert werden. Ein höherer Wert kann beispielsweise die Bereitschaft zur Selbstfinanzierung oder einen übermäßigen Lagerbestand bedeuten. Eine niedrigere Umlaufintensität kann eine der betriebswirtschaftlichen Kennzahlen sein. Sie zeigt die Fähigkeit des Unternehmens auf, auf wirtschaftliche Veränderungen zu reagieren. Was als hoch oder niedrig angesehen wird, hängt auch von der Branche ab.
Finanzierung des Umlaufvermögens
Langfristige Mittel werden zur Finanzierung des Anlagevermögens verwendet. Für das Umlaufvermögen können Sie jedoch jede der drei Optionen einzeln oder in Kombination verwenden:
- Eigenfinanzierung: Die Finanzierung stammt aus dem Unternehmen und wird auch an diese Quelle zurückgezahlt.
- Kurzfristige Fremdfinanzierung: Der Kreditgeber soll innerhalb eines kurzen Zeitraums, wie etwa des Geschäftsjahres, bezahlt werden. Diese kurzfristigen Verbindlichkeiten werden im Voraus vereinbart, wie kurzfristige Bankkredite und Commercial Papers.
- Langfristige Bindung von Umlaufvermögen: Diese werden für längerfristige Vermögensanforderungen verwendet.
Risikomanagement des Umlaufvermögens
Es gibt viele Faktoren, die die Bilanz und den Rechnungsabschluss beeinflussen. Dazu gehören:
Dubiose Forderungen
Wenn ein Kunde mit Zahlungen in Verzug gerät oder ganz aufhört zu zahlen, wird dies als dubiose Forderung verbucht. Dies wird als Posten des Umlaufvermögens aufgeführt, da es Geld ist, das das Unternehmen eigentlich erhalten sollte. Dies kann durch die Einrichtung einer Wertberichtigung für zweifelhafte Forderungen berücksichtigt werden, welche den Prozentsatz der erwarteten Ausfälle darstellen.
Wertminderung von Vorräten
Vorräte sind physische Güter, die durch verschiedene Umweltfaktoren beeinflusst werden können. Ihre Qualität wird mit der Zeit abnehmen, und diese Minderung sollte auch in der Bilanz widergespiegelt werden. Um eine Wertminderung von Vorräten zu berücksichtigen, sollten Sie auch eine Abschreibung des Wertes für das Umlaufvermögen einbeziehen.
Zinsschwankungen bei der Fremdfinanzierung
Angenommen, das Unternehmen nutzt variable Kreditfinanzierung, um Umlaufvermögen zu schaffen. Schwankt der Zinssatz, ändert sich auch der Wert dieser finanzierten Vermögenswerte auf dem Papier. Ein guter Buchhalter wird in der Lage sein, Zinsschwankungen und deren Einfluss auf die Bilanz zu berücksichtigen.
Umlaufvermögen im Jahresabschluss
Um Transparenz und Einheitlichkeit in der Berichterstattung zu gewährleisten, gibt es festgelegte Richtlinien bezüglich des Umlaufvermögens in den Finanzberichten. Erfahren Sie unten mehr darüber.
Buchführung nach HGB und IFRS
Das HGB verlangt, dass Sie bei der Berichterstattung über den Wert des Umlaufvermögens Abschreibungen berücksichtigen. Dies soll unter anderem eine Überbewertung von Vermögenswerten und eine Übertreibung der Unternehmenssolvenz verhindern. In der Zwischenzeit hat die IFRS-Stiftung durch die International Accounting Standards Normen geschaffen.
Ausweis und Anhangangaben
Gemäß § 264 des HGB sind Unternehmen verpflichtet, ihren Firmennamen, Sitz, Handelsregister-Nummer und Registergericht zu Beginn der Finanzberichte anzugeben. Es sollte auch ein Lagebericht als Teil des Anhangs beigefügt sein.
Analyse des Umlaufvermögens
Welche Informationen können Sie aus dem Umlaufvermögen ziehen? Das Wissen über den aktuellen Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben aus Schecks sowie andere Kategorien des Umlaufvermögens können Ihnen einige Informationen über die Gesundheit des Unternehmens liefern.
Wichtige Begriffe: Liquidität und Umlaufintensität
Sie können Ihr Wissen über Umlaufvermögen nutzen, um mehr über diese beiden Begriffe zu erfahren. Da wir bereits über Umlaufintensität gesprochen haben, konzentrieren wir uns nun auf Liquidität. Ein Unternehmen gilt als liquide, wenn es über viel Umlaufvermögen verfügt. Das bedeutet, dass man dieses schnell in Bargeld umwandeln kann, um seine finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen. Die Verfügbarkeit von kurzfristigen Kreditoptionen kann auch die Liquidität eines Unternehmens verbessern.
Um die Liquidität eines Unternehmens zu bewerten, verwenden Sie die Working-Capital-Ratio. Sie wird als Umlaufvermögen, geteilt durch kurzfristige Verbindlichkeiten, berechnet:
Working-Capital-Ratio = Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten
Die allgemeine Regel lautet: Je höher das Working-Capital-Verhältnis, desto fähiger ist ein Unternehmen, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu bewältigen. Ein negatives Verhältnis sagt Ihnen, dass das Unternehmen mehr kurzfristige Schulden als Umlaufvermögen hat.
Welche Bedeutung haben diese Begriffe für Investoren und Gläubige?
Sowohl die Liquidität als auch die Umlaufintensität sind für Anleger wichtig. Sie weisen auf die Flexibilität des Unternehmens, finanzielle Schocks sowie unerwartete Ausgaben und die Finanzierung von Geschäftsmöglichkeiten zu absorbieren hin. In gewisser Weise geben diese auch Aufschluss über die Fähigkeit des Unternehmens, seine Finanzinvestitionen zu steigern und seine finanziellen Verpflichtungen gegenüber Investoren bzw. Gläubigern zurückzuzahlen. Diese Investoren und Gläubiger betrachten Flexibilität als eine positive Eigenschaft. Diese ermöglicht es dem Unternehmen, Chancen zu ergreifen, die mehr von seinem Vermögen freisetzen, sodass sie eine gesunde Rendite auf ihre Investition erzielen können.
Umlaufvermögens: Trends und Herausforderungen
Im Folgenden haben wir über die bestehenden Trends und Herausforderungen gesprochen, mit denen Unternehmen konfrontiert sein könnten. Erfahren Sie etwas mehr über sie, um Ihre Strategien für die kommenden Jahre zu entwickeln:
- Digitalisierung und Automatisierung: Sowohl in der Bilanzierung des Umlaufvermögens als auch im Rechnungswesen im Allgemeinen werden Technologien verwendet, um die Effizienz von Prozessen zu steigern. Es wird möglicherweise nicht lange dauern, bis KI in der Buchhaltung und Vermögensverwaltung stark eingesetzt wird.
- Nachhaltigkeit im Umlaufvermögen: Unternehmen streben nach umwelt- und sozialverträglichen Praktiken. Abhängig von der Branche, in der Sie tätig sind, kann sich die Einhaltung aktueller Normen zur Werterhaltung des Umlaufvermögens (insbesondere der Vorräte) als kostspieliges Unterfangen erweisen.
- Globale Lieferketten und Umlaufvermögen: Aufgrund der Pandemie erkannten Unternehmen, wie anfällig ihre Lieferketten waren, als es auf dem Höhepunkt der Pandemie zu Lieferproblemen kam. Im weiteren Verlauf nach der Pandemie sollten Unternehmen verschiedene Möglichkeiten in Betracht ziehen, um das gleiche Problem in Zukunft zu vermeiden.
Fazit
Das Umlaufvermögen ist sehr wichtig, um das Unternehmen am Leben zu halten. Es hilft dabei, auf finanzielle Veränderungen zu reagieren und ein gutes Image bei Investoren und Gläubigern aufrechtzuerhalten, falls sie eine Kapitalzuführung wünschen. Daher sollte jedes Unternehmen über ein gesundes Umlaufvermögen verfügen, um besser für Wachstum gerüstet zu sein.