Qu’est-ce que la capitalisation ?
La capitalisation est le reflet global de la valeur d'un actif, d'une société ou encore d'un marché. Elle est calculée en multipliant le nombre d' actions en circulation par leur valeur respective sur le marché.
La capitalisation peut revêtir différentes formes en fonction du contexte financier.
La capitalisation d’une entreprise
La capitalisation d’une entreprise, également appelée « capitalisation boursière » ou « market cap », est la valeur totale des actions en circulation d'une entreprise sur le marché boursier.
La capitalisation d’une dette
La capitalisation d'une dette se produit lorsque les intérêts accumulés sont ajoutés au montant initial emprunté, augmentant ainsi le total dû. Autrement dit, les intérêts générés contribuent à la croissance du montant total de la dette au fil du temps.
La capitalisation d’un investisseur
La capitalisation d'un investisseur fait généralement référence à la valorisation totale de son portefeuille d'investissements. Elle représente la somme de la valeur actuelle de tous les actifs détenus par l'investisseur, y compris les actions, les obligations, les biens immobiliers et d’autres investissements.
L’importance de la capitalisation
La capitalisation est cruciale pour les entreprises, influençant leur attractivité et leur accès au financement.
Pour les investisseurs, elle oriente la diversification du portefeuille, mesure la liquidité des actifs et fournit une perspective globale de la valeur des investissements.
Les bases de la capitalisation boursière
La capitalisation boursière, représente la valeur totale d'une entreprise sur le marché boursier. C'est un indicateur précieux pour évaluer la taille et la valeur relative d'une entreprise sur le marché financier.
De nombreux facteurs influent sur la capitalisation boursière, notamment :
- Les performances financières : les résultats de l'entreprise, tels que les bénéfices et la croissance, impactent directement sa capitalisation boursière ;
- Les annonces majeures : des annonces significatives, comme des partenariats ou des changements stratégiques, peuvent influencer la perception des investisseurs et la capitalisation boursière ;
- L’endettement : un endettement élevé peut être perçu négativement par les investisseurs, réduisant la valorisation de l'entreprise, tandis qu'un endettement modéré peut être considéré plus favorable.
Un très bon exemple de capitalisation boursière est la société pharmaceutique Pfizer. En janvier 2023, la société affichait une capitalisation boursière de plus de 200 milliards de dollars.
À la suite d'une diminution des ventes de médicaments anti-COVID, la capitalisation de Pfizer s'établit à 165 milliards de dollars en novembre 2023, marquant une baisse de 35 milliards sur l'année.
Comment se mesure la capitalisation boursière ?
La capitalisation boursière d'une société se calcule en multipliant le cours de l'action par le nombre de titres total en circulation. Cela donne une estimation de la valeur totale de l'entreprise sur le marché.
Il existe une catégorisation des entreprises selon leur capitalisation boursière.
Mega Cap
Ce sont les entreprises leaders sur leur marché, dont la renommée et la stabilité ne sont plus à prouver. Ce sont des entreprises emblématiques telles que Microsoft Corporation qui affiche une valorisation dépassant les 2 billions de dollars.
Large Cap
Ce sont des entreprises avec une capitalisation boursière importante, souvent considérées comme des poids lourds stables et établis. Généralement, ce sont des entreprises de grande envergure avec des historiques de performances solides comme TotalEnergies (environ 150 milliards de dollars)
Mid Cap
Ce sont des entreprises de taille intermédiaire, entre les grandes et les petites capitalisations. Elles peuvent avoir un potentiel de croissance plus important que les grandes capitalisations tout en présentant un certain degré de stabilité comme Etsy (environ 7 milliards de dollars).
Small Cap
Ce sont des entreprises avec une capitalisation boursière plutôt faible. Elles sont souvent considérées comme plus risquées, mais peuvent offrir un potentiel de croissance significatif, souvent peu connu, elles peuvent néanmoins atteindre plus de 300 millions de dollars.
La capitalisation boursière en tant qu'indicateur de performance d’une entreprise
La capitalisation boursière de l' entreprise, en reflétant la valeur totale des actions en circulation, peut indiquer la confiance des investisseurs et la perception du marché quant à sa performance. Une capitalisation élevée suggère souvent une entreprise stable et bien établie, tandis qu'une capitalisation plus faible peut signaler une entreprise en croissance.
Cependant, d'autres indicateurs financiers sont nécessaires pour une évaluation complète de la santé d'une entreprise.
La capitalisation boursière a des limites en tant qu'indicateur de performance, car elle ne tient pas compte des indicateurs financiers fondamentaux, elle peut être influencée par la volatilité du marché et ne garantit pas la rentabilité de l’investissement. Elle peut également être biaisée par des actions exceptionnelles et ne prend pas en compte les actifs non-cotés, fournissant ainsi une vision partielle de la santé d'une entreprise.
Utiliser la capitalisation boursière pour investir
La taille d'une entreprise, mesurée par sa capitalisation boursière, guide les choix d'investissement. Les grandes entreprises offrent stabilité, les petites promettent croissance. Les investisseurs ajustent ainsi leur portefeuille et leurs stratégies en fonction de cette taille.
La capitalisation boursière est cruciale pour diversifier un portefeuille et gérer les risques. En mélangeant des entreprises de différentes tailles, les investisseurs équilibrent la stabilité et le potentiel de croissance, atténuent la volatilité et évitent la dépendance à une seule part du marché. Cela permet de mieux s’adapter aux conditions économiques et d’avoir une gestion plus efficace des fluctuations du marché.
Les fluctuations et perspectives de la capitalisation boursière
Depuis quelques années maintenant, la capitalisation boursière est dominée par des entreprises opérant dans les secteurs des nouvelles technologies, du développement durable et de la transition énergétique, de la santé, ainsi que des crypto-monnaies.
Bien qu’il soit impossible de prévoir l’avenir, certains facteurs clé ont d’ors et déjà un impact significatif sur le cours de bourse, comme :
- La géopolitique et l’économie mondiale : les tensions géopolitiques, les politiques économiques mondiales et les fluctuations économiques qui affectent la confiance des investisseurs ;
- La régulation financière : les changements dans les régulations financières ont des répercussions notables, en particulier dans des secteurs comme les crypto-monnaies ;
- La réponse aux crises : les crises sanitaires, comme la pandémie de COVID-19, peuvent provoquer des fluctuations importantes dans la capitalisation boursière, soulignant l'importance de la résilience et de l'adaptabilité des entreprises.
Conclusion
La capitalisation occupe une place essentielle dans le monde des entreprises actuelles, reflétant la vitalité d’une société cotée en bourse. Elle constitue un moyen efficace de diversifier son portefeuille d'investissement, mais nécessite de se tenir à l’écoute du marché et des évolutions mondiales et nationales.
FAQ
Quelle est l'importance de la capitalisation boursière pour les investisseurs ?
La capitalisation boursière est cruciale pour les investisseurs, car elle mesure la taille et la stabilité des entreprises, guide la diversification du portefeuille, indique la confiance des investisseurs, facilite la liquidité des actions, sert de référence pour la performance et offre un accès aux marchés financiers.
Quelles sont les raisons des fluctuations de la capitalisation boursière ?
La capitalisation boursière d' une entreprise fluctue en raison de divers facteurs tels que les résultats financiers, les nouvelles économiques, les événements géopolitiques, les changements de régulation, et les tendances du marché. Ces éléments influent sur la confiance des investisseurs, impactant ainsi la valeur des actions et, par conséquent, la capitalisation boursière.
Comment utiliser la capitalisation boursière pour diversifier un portefeuille d’investissement ?
Diversifier son portefeuille grâce à la capitalisation implique d'investir dans des actions d'entreprises variées en termes de catégories et de secteurs. Il est également essentiel de s’intéresser aux évolutions mondiales.
Quels sont les désavantages associés à l'utilisation de la capitalisation boursière en tant qu'indicateur de performance ?
La capitalisation boursière, bien qu'un indicateur utile, a des limites. Elle peut subir l'influence de la volatilité du marché, accordant parfois une importance excessive aux grandes entreprises. Il est recommandé de l'utiliser avec d'autres indicateurs pour une vision plus globale.
De quelle manière les évolutions du marché influent-elles sur la capitalisation boursière ?
Les évolutions du marché ont un impact sur la capitalisation boursière en influant sur les valeurs des actions. Dans un marché en expansion, la confiance des investisseurs se renforce, favorisant une augmentation de la capitalisation, tandis qu'un marché en déclin peut entraîner des baisses de valeur. Les événements économiques mondiaux et la perception des investisseurs jouent un rôle clé dans ces variations.