Vermogensbeheer: definitie
Vermogensbeheer omvat het beheer van uw financiële middelen en bezittingen, en biedt u diverse mogelijkheden om uw vermogen te laten groeien en te beschermen. Bij vermogensbeheer heeft u verschillende opties tot uw beschikking, zoals beleggen in aandelen, obligaties, vastgoed of andere financiële instrumenten.
Daarnaast kunt u ook kiezen voor actief of passief vermogensbeheer, waarbij professionals uw portefeuille beheren of u zelf persoonlijke aandacht houdt voor uw beleggingen.
Een vermogensbeheerder zal uw kapitaal beheren en hier beslissingen over nemen om deze te laten groeien of om het op dezelfde waarde te kunnen behouden. Voordat er beslissingen gemaakt kunnen worden, zullen er afspraken tussen u en de vermogensbeheerder gemaakt worden over hoeveel risico’s er genomen mogen worden met uw kapitaal.
Cliënten van vermogensbeheer
Vermogensbeheerders kunnen verschillende soorten klanten hebben met volledig verschillende beleggingsprofielen. U kunt dus bijvoorbeeld als onderneming ervoor kiezen om klant te worden van een vermogensbeheerder, maar u kunt dit ook als particulier doen. De verschillende groepen van cliënten die een vermogensbeheerder kunnen hebben zijn de volgende.
Particuliere beleggers
De eerste groep cliënten zijn particuliere beleggers. Dit zijn mensen die met hun eigen vermogen beleggen op verschillende manieren. Voor elke particuliere klant zal er vaak een gepersonaliseerd beleggingsplan opgesteld worden. U zult in deze gevallen persoonlijk contact kunnen opnemen met de vermogensbeheerder om te bespreken hoeveel risico op deel van uw inleg genomen mag worden.
Institutionele beleggers
Institutionele beleggers zijn organisaties die beleggen met het geld van derde partijen. Hierbij kunt u bijvoorbeeld denken aan pensioenfondsen, kredietinstellingen, lokale overheden, bedrijven en nog veel meer. Doordat deze institutionele beleggers vaak met meer geld kunnen beleggen, hebben ze de mogelijkheid om risico’s over verschillende financiële markten te spreiden waardoor ze vaker met meer risico en met een hoger rendement kunnen beleggen.
Zakelijke cliënten
Er kunnen ook bedrijven zijn die met hun eigen vermogen willen beleggen, maar hier de tijd niet voor hebben. Dit zijn de zakelijke cliënten van een vermogensbeheerder.
Diensten in vermogensbeheer
Wanneer u gebruik wilt maken van de diensten van een vermogensbeheerder, zult u ook moeten weten met welke zaken u bij een vermogensbeheerder terecht kunt. Om u hierbij verder te helpen hebben we een aantal diensten van vermogensbeheer op een rijtje gezet.
Beleggingsadvies en -planning
Indien u geen kennis heeft van beleggen en u toch graag uw kapitaal zou willen laten groeien, kunt u een vermogensbeheerder zien als een persoonlijk aanspreekpunt voor beleggingsadvies en beleggingsplanning.
Portefeuillebeheer
Voor bedrijven die gebruik willen maken van de diensten van vermogensbeheer bestaat er portefeuillebeheer. Hierbij zal de assetmanager uw financiële activa op een specifieke manier ordenen. Namelijk met het doel om het risico dat u uw inleg kunt verliezen zo klein mogelijk te maken en om uw rendement zo hoog mogelijk te maken!
Risicobeheer
Natuurlijk komt beleggen niet zonder risico's. Echter kunt u door hulp te vragen aan een vermogensbeheerder ook aan risicobeheer doen. De assetmanager zal dan alle verschillende risico’s proberen te identificeren en plannen voorzien om de impact van deze risico’s zo beperkt mogelijk te houden.
Fiscale planning en nalatenschapsplanning
Veel mensen willen liever niet aan hun eigen overlijden denken, maar als u financieel verantwoordelijk wilt zijn kunt u dit best al op relatief jonge leeftijd doen. Een vermogensbeheerder zal namelijk samen met u verschillende manieren uitzoeken om uw kinderen of erfgenamen het meeste voordeel te kunnen bieden zonder dat er te veel belastingen op worden geheven. Dit kan zowel voordat u overlijdt, door de fiscale planning, of u kunt een plan maken voor wat er moet gebeuren nadat u overlijdt met de nalatenschapsplanning.
Soorten vermogensbeheerders
Net zoals bij andere investeringsmanieren, zijn er verschillende soorten vermogensbeheerders.
Private banking
De eerste soort vermogensbeheerders zijn private banken. Naast het gewoon gebruik maken van uw bank, zult u bij deze private banken ook vaak terecht kunnen met vragen over uw vermogen en advies krijgen over de verschillende mogelijkheden die u heeft.
Onafhankelijke vermogensbeheerders
Onafhankelijke vermogensbeheerders zijn assetmanagers die niet voor een financiële instelling werken. In principe zullen deze vermogensbeheerders u zo objectief mogelijk helpen. Echter hebben ze vaak wel relaties met financiële instellingen en zullen ze vaak vergoedingen krijgen om uw geld te beleggen bij deze bepaalde financiële instellingen.
Beleggingsfondsen
Hoewel investeren in beleggingsfondsen een manier van beleggen is, kunt u hier vaak ook terecht voor vermogensbeheer. Zo zullen deze fondsen u vaak extra informatie over bepaalde risico’s kunnen geven. Hiervoor vragen zij echter wel dat u een deel van uw inleg via het beleggingsfonds laat beheren.
Beleggingsstrategieën in vermogensbeheer
Voordat u naar een vermogensbeheerder toe stapt en zomaar deze persoon voor u laat beleggen, is het belangrijk dat u weet welke verschillende beleggingsstrategieën er bestaan.
Diversificatie van beleggingen
Een van de meest populaire beleggingsstrategieën is diversificatie van uw beleggingen. Hierbij zult u beleggingen uitvoeren in verschillende financiële markten waardoor u de risico’s op uw inleg verliezen zo laag mogelijk houdt.
Passief versus actief beheer
Naast het diversificeren van uw beleggingen, kunt u ook kiezen voor een passief of actief beheer. Bij passief beheer zult u vaak gebruik maken van een index en zult u deze volgen. In dit geval zult u de markt dus volgen. Dit wordt vaak aangeraden aan beginnende beleggers die geen grote risico’s willen nemen.
Met het actief beheer zal een vermogensbeheerder zelf alle beslissingen nemen over aandelen die gekocht en verkocht zullen worden. Met deze vorm van investeren loopt u vaak meer risico op uw inleg verliezen, maar u krijgt er vaak ook een hoger rendement mee. Bij een actief beheer kunt u persoonlijk contact opnemen met de vermogensbeheerder om meer informatie over beleggingsstrategieën te krijgen.
Strategische versus tactische vermogensallocatie
Bij een strategische vermogensallocatie zal uw vermogensbeheerder op een meer passieve manier gaan beleggen met het oog op de lange termijn. Echter kunt u er ook voor kiezen om uw rendement op korte termijn, vaak tussen de 14 en 20 maanden, zo hoog mogelijk te maken door in te spelen op de markt.
U kunt dit ook anders doen door op korte termijn uw risico’s zo laag mogelijk te proberen houden. Bij een tactische vermogensallocatie zal uw vermogensbeheerder proberen om de verschillende financiële markten te timen en om zo de beste keuzes voor uw vermogen te maken.
Risicobeheer
Iedereen weet dat wanneer u gaat beleggen, er een risico is dat u uw inleg verliezen kunt. Wanneer u echter zonder plan gaat beleggen, zult u meer kans hebben dat dit ook effectief gebeurt. Een vermogensbeheerder met een aantal jaar ervaring, zal u daarom kunnen helpen met het risicobeheer.
Identificatie en beoordeling van risico's
Het risicobeheer-proces begint met het identificeren en beoordelen van risico’s. Door deze risico’s te identificeren en de financiële impact ervan te beoordelen kan er een prioriteitenlijst opgesteld worden. Met de resultaten uit deze lijst zal de vermogensbeheerder vaak adviezen kunnen geven om de beleggingsstrategieën aan te passen.
Gebruik van hedging en andere risicobeheerstrategieën
Een van de manieren om u zo goed mogelijk te beschermen in tijden van onzekere financiële markten is door aan hedging te doen. Hiermee zal uw vermogensbeheerder investeren in effecten om uw kapitaal te kunnen beschermen. Met hedging zult u twee verschillende investeringsposities innemen die het tegenovergestelde van elkaar zijn. Wanneer de ene positie verliezen maakt, zal de andere vaak winst maken. Zo zult u geen hoog rendement krijgen, maar u heeft wel meer kans op het behouden van uw investeringen.
Performance en benchmarks
Natuurlijk moet u een vermogensbeheerder niet enkel op zijn of haar woord geloven. Het is belangrijk dat deze hun prestaties van de afgelopen jaren in vergelijking met verschillende benchmarks van uit dezelfde financiële markten kunnen aantonen.
Prestatiemeting van beleggingsportefeuilles
Om de prestaties te kunnen meten van uw beleggingsportefeuille kunt u nagaan hoeveel rendement u heeft gekregen. Dit zal namelijk aantonen hoeveel uw kapitaal gegroeid is ten opzichte van de periode voordat u aan de beleggingen begon.
Gebruik van benchmarks
Om een duidelijker beeld te kunnen geven bij de prestatiemeting van beleggingsportefeuilles, zal er vaak gebruikgemaakt worden van benchmarks. Deze benchmarks zijn vaak de prestaties van indexen in dezelfde financiële markten waarin de beleggingsportefeuilles geïnvesteerd zijn. Indien de vermogensbeheerder een beter rendement heeft weten te behalen dan deze benchmarks, zult u er zeker van kunnen zijn dat de prestatie van uw beleggingsportefeuille goed zit.
Vergoedingen en kosten van vermogensbeheer
Natuurlijk zijn de diensten van vermogensbeheerders niet gratis. Zo zullen er vaak verschillende kosten zijn die u zult moeten betalen, ongeacht of u een rendement heeft kunnen behalen met uw investeringen. Om u zo geïnformeerd mogelijk beslissingen te laten nemen, hebben we enkele van deze verschillende kosten uitgelegd.
Fee-structuren in vermogensbeheer
Er zijn verschillende fee-structuren waar vermogensbeheerders gebruik van kunnen maken. De meeste vermogensbeheerders bieden echter een all-in pakket aan waarbij u een maandelijks bedrag betaalt voor alle eventuele kosten die er kunnen zijn. Echter zijn er ook mogelijkheden waarvoor u voor elke soort kosten een andere rekening zult ontvangen.
Een onvoorziene kostenpost die vaak aan bod komt is een prestatiebeloning. Wanneer een vermogensbeheerder meer rendement weet te behalen dan dat er voorspeld was, zal deze hier een percentage van berekenen als een prestatiebeloning.
Transparantie en kostenbeheersing
De beste vermogensbeheerders zullen op een transparante manier over hun kosten heen gaan en uitleggen waarom de kostenbeheersing op een bepaalde manier uitgevoerd wordt. Zo zullen prestatiebeloningen en transactiekosten op voorhand bekend gemaakt worden zodat u niet voor onaangename verrassingen komt te staan.
Regelgeving en naleving
Niet iedereen kan zomaar een vermogensbeheerder worden. Om ervoor te zorgen dat mensen niet opgelicht worden of dat enkel ervaren mensen advies kunnen geven, zijn er regels opgesteld.
Toezicht en regelgeving in de vermogensbeheersector
Vermogensbeheerders in Nederland kunnen alleen hun diensten aanbieden wanneer ze in bezit zijn van een AFM-vergunning. Deze vergunning moet aangevraagd en goedgekeurd worden voordat een vermogensbeheerder van start kan gaan.
Nalevingseisen en -normen
Om de AFM-vergunning te kunnen krijgen, zal de vermogensbeheerder ook aan een aantal strenge wetten en normen moeten voldoen. De Wft (Wet op het finacieel toezicht) is een voorbeeld hiervan. Deze wetten zullen onder toezicht van de AFM en de Nederlandse bank gecontroleerd worden. De financiële diensten die niet aan deze eisen voldoen en toch doorgaan met hun praktijken, kunnen op een zwarte lijst gezet worden.
Conclusie
Mensen die graag willen investeren en hun kapitaal willen laten groeien, maar die niet goed weten hoe ze hieraan moeten beginnen, kunnen het beste persoonlijk contact opnemen met een vermogensbeheerder. Vermogensbeheerders kunnen op een zelfstandige basis werken, maar u kunt vaak ook terecht bij private banken om uw vermogen te laten beheren.
Voordat u begint met investeren is het belangrijk dat u weet dat u altijd uw inleg verliezen kunt en dat er verschillende risico’s bij komen kijken. Echter zult u samen met uw vermogensbeheerder kunnen beslissen hoeveel risico u wilt nemen en met welk deel van uw inleg er meer risico genomen mag worden.